创业公司如何做好股权结构

2021-04-22 01:15:17 来源:互联网

一、创业公司为什么要做好股权结构

股权结构设计的目的主要有以下四个:明确股东的权利和责任,保证控制权的稳定,保证公司融资的顺利进行,以及企业IPO的必要条件。

对于初创公司来说,两个方面对于公司的发展非常重要,一个是公司本身的正常发展和运营,另一个是资本的青睐,两个方面的工作相辅相成。良性的股权结构和良好的经营条件有利于获得资本的青睐;注资也是上一层楼让公司发展,这是一个良性循环。

二、股权设计应该遵循什么原则

第一,股权结构要明确。

首先股东人数一定要少!一般初始股东为创始人、共同创始人、投资人,尽量不超过三人;

其次,初创企业将涉及几轮融资,以及引入资源型合作伙伴、管理团队持股,包括成熟期员工股权激励。

怎么才能减少股东人数?一般采取的方式是:创始人和共同创始人为大股东,后续投资人、员工激励股、合伙人全部放在持股平台上,大大简化了股权结构。

原则二,要明确股权比例。

投资人持股数量一定要非常明确,一定要有有权控制公司的领导!

三、如何有效分配股权比例

如何有效分配股权比例也有四个基本原则。即评价初始资本的重要性,保证CEO拥有较大比例的股权,并根据合伙人的优势和实际贡献保证股权具有明确的阶梯感。

首先,评估初始资本的重要性。企业创业的时候,虽然资金很重要,但是找合适的投资人也不能忽视。投资人认可创始合伙人的人力资本,认可项目,认可公司的未来,明确CEO是对公司有重大贡献的人,必须占对公司有绝对控制权的股份比例。所以创业初期一定要评估资本的重要性,不能说为了让这个项目运作起来,我会付出全部的股份。

其次,保证CEO有较大的持股比例。企业发展过程中,需要融资,资本方会考察CEO是否对企业拥有绝对控制权,核心团队是否持股,这样有控制权的CEO和稳定的团队才能保证企业的快速发展。

第三,根据其他合伙人的优势和贡献,给予相应的份额比例。如上所述,合伙人之间要互补资源,各司其职,合伙人取得股权是有一定考虑的。

第四,保证股权有明确的梯队意识。一定要有大股东、相对大股东、小股东等一些身份,才能保证企业的相互平衡、相互制约,这才是创业企业相对良性的股权比例。

初创企业的股权比例大致有以下分配原则:创始人50%-60%,共同创始人20%-30%,期权池10%-20%。企业成立之初,建议创始人持股80%左右,因为在接下来的VC、A、B、C轮融资中,会涉及股权稀释,初期较大的股权比例可以保证企业在多次融资后保持相对的控股权。

四、如何合理预留股权比例

预留股权主要用于员工股权激励预留和新招聘合伙人预留,这部分股权比例分别为10%和20%。

为什么预留?因为在早期,公司通常不推荐员工股权激励。为什么?因为公司前期估值不高,员工的股权激励此时无法得到员工的认可。即使你把公司5%的股权给员工,他也会觉得一文不值。他反而会想,哎,老板今天是不是想少给我点工资?员工激励必须在公司的某个阶段实现,只有在估值上升后,员工才会觉得有价值,真正起到激励作用。

新吸收的合伙人预留的是后期吸收对公司有利的资源和合伙人时会用到的股份。无论是员工股权激励还是新吸收的合伙人,这些股份都不是免费捐赠的,都需要经过一定的考虑才能获得。

5.如何选择股权授予模式

预留股份一般按以下方式授予:按合作年份、按项目进度、按融资进度、按经营业绩。

股权授予前期员工股权激励针对公司核心管理团队,如CFO、首席运营官、CTO等核心岗位,股权比例一般为3%-5%。

6.什么情况下取消股权授予

合伙开公司和结婚差不多。两个人互相喜欢的时候,什么都可以做,但是离婚了,就要争财产。股权的授予也是如此,所以如何授予,如何取消,提前约定是非常重要的。

股权的注销也应在早期授予中明确约定,并以书面形式确定。取消股权授予主要有六种情况(如图)。收回股权提取一般有几个条件:按授予时取得的价格提取、按公司最近一轮融资的一定比例提取、按公司净资产提取等。,只要双方在授予股权时约定的条件得到遵守。

总结

对于创业者来说,股权代表梦想和分享;对于员工来说,股权代表着努力和希望;对投资者来说,股权代表信任和回报。对于一个公司来说,股权与公司的资源配置和利益分配挂钩。股权分置可以帮助企业吸引人才、资本、资源,一起做大蛋糕。

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